♥♥♥[15/7/31/금]상식을 벗어난 매매, 어이없는 코스닥

◈ 주식시장

☞ 미국 : 2Q GDP 발표 후 금리 인상과 경기 회복을 놓고 엇갈린 전망에 "혼조세"

▷ Dow  - 0.03%,  S&P500  + 0.00%,   Nasdaq  + 0.33%.

☞ 유럽 : 기업 실적 호조에 "상승" 

▷ 스톡스 50 + 0.18%.

◈ 뉴욕 FX 

☞ 엔/달러: 124.14엔...美 물가 상승률 Fed 목표치 근접, 9월 금리 인상 가능성에 달러"강세"

◈ 미국 국채

☞ 10 년물 금리 2.25%...2Q GDP 예상치 하회로 금리 "하락"

◈ WTI

☞ 美 원유 재고 감소에 "상승" / $48.52(+ 0.55%)  

◈ CME 야간선물

    ☞ 종가 244.30pt / 대비 - 0.15pt (0.06%) / 환산지수 2,017.79pt

◈ 미국 : 고용비용지수, 시카고 구매관리자지수, 미시건대 소비심리지수, 미시건대 기대 인플레. 

◈ 유로존 : (유) 소비자물가지수, 실업률 (독)소매판매, 소비자지출.

◈ 중국 : 없음.

◈ 전일 지수.    

▶ Kospi 2,019.03pt  - 18.59pt(0.91%)/  Kosdaq 712.86pt  - 17.61pt(2.41%)  

◈ 투자 Point

☞ 기관 코스피 매수 확대.

① 코스닥 축소→ 코스피 확대.

→ 기조적 변화 보다는 코스닥 주도주 부각전까지 틈새장 예상일 듯.

② 코스피 2014년 순이익 77조원, 2015년 추정순이익 104조원(전년비 +35%)

→ IT, 자동차, 조선업황 부진으로 감소 불가피 (한전부지 매각 8.5조원, 조선사 손실 5조원차감시 89.5조원 여기에 IT와 자동차 역성장시 전년과 비슷 할 수있음)

→ 5년간 성장 정체→ 코스피 박스권 불가피.(라임 투자자문 시황 일부 발췌)

☞ 제약/ 바이오/ 화장품/ 헬스케어등 버블론.

① 코스닥 주도했던 업종, 실적 대비 과도한 프리미엄 단기간내 반영.

② 당분간 매물 소화과정을 거치는 변동성 불가피.

☞ 어그러진 주도주 탐색전.

① 단기간내 코스닥에 집중된 기관의 매물 일부 이탈에 주도주 탐색전 와해.

② 실적과 구조적 성장주로 시장 방향 모색 재개 될 듯→ 핀테크 주목.

☞ 원화 강세 부담.

① 엔/달러 약세 중 원/달러 강세 전환 추이 부담. 

◈ 핵심 코멘트

코스닥이 조정을 보이면서 이탈한 자금이 2Q 기업 실적 개선 및 하반기 기대감 확대로 인해 코스피로 유입되고 있는 것으로 보입니다. 그러나 이런 흐름은 기조적이기 보다는 일시적 현상일 가능성이 높아 보입니다. 코스닥의 이익성장이 올해도 정체를 보일 가능성이 높기 때문입니다.

이 번주 코스닥이 대내외 이슈와 제약/ 바이오의 조정으로 기관의 자금이 이탈하면서 상식적이지 못한 과도한 하락을 보인 만큼 빠르면 금일 늦어도 다음주 부터는 진정되면서 반등을 모색할 것으로 보입니다.

우리는 이런 흐름을 고려해 항상 강조드리는 실적과 스토리가 있는 종목 중심으로 압축, 투자해야 겠습니다.